Aperçu
Janet Yellen, la secrétaire au Trésor des États-Unis, a récemment introduit une série de sanctions visant la Russie, ce qui pose des risques significatifs pour la domination du dollar américain dans les systèmes financiers mondiaux. Ces sanctions ont des implications majeures pour le commerce et la finance internationaux, menaçant potentiellement le rôle du dollar en tant que principale monnaie de réserve mondiale.
Contexte et Contexte Historique
Ces dernières semaines, les actions occidentales, en particulier celles des États-Unis, ont considérablement perturbé le système financier mondial. Une décision cruciale a été la saisie des avoirs gelés de la Russie, une décision qui a intensifié les tensions et préparé le terrain pour les sanctions controversées de Yellen. Juste avant le sommet du G7 en Italie, le Trésor américain a qualifié la Russie d’« économie de guerre complète », une désignation impliquant que la croissance économique russe est alimentée par la guerre, que Yellen vise à contrer par des sanctions sévères.
Les Nouvelles Sanctions
Les dernières sanctions de Yellen sont vastes et visent à isoler davantage la Russie du système financier mondial. Ces sanctions s’étendent à toute banque étrangère impliquée dans des transactions avec des entités russes, élargissant ainsi les sanctions secondaires à des niveaux sans précédent. Cette position agressive fait partie d’une stratégie plus large visant à contenir la Chine, mais elle risque de se retourner contre le dollar américain.
Implications pour le Pétrodollar
Les rumeurs selon lesquelles l’Arabie Saoudite abandonnerait l’accord pétrodollar ont suscité une hystérie, bien que l’accord était plus une entente mutuelle qu’un pacte formel. Cependant, les sanctions de Yellen menacent directement le pétrodollar en ciblant les banques internationales impliquées dans des transactions avec la Russie. Les sanctions ignorent le fait que le monde dépend toujours des produits de base russes, y compris le pétrole et le gaz.
La Réponse de la Russie : Passage au Yuan
En réponse aux sanctions, la Russie a cessé le commerce en dollars et en euros sur ses marchés de change, se tournant vers le yuan chinois. Ce mouvement lie effectivement les économies russe et chinoise, faisant du yuan une monnaie dominante en Russie pour le commerce extérieur. En conséquence, les transactions en dollars ou en euros en Russie deviendront prohibitives, forçant les entreprises internationales à utiliser des roubles ou des yuans.
Impact sur les Banques Occidentales et le Commerce Mondial
Les banques occidentales sont considérablement touchées par ces sanctions. Avec environ 60 milliards de dollars bloqués dans les banques russes en raison des sanctions américaines, les institutions financières occidentales font face à une nationalisation ou à une confiscation potentielle de leurs actifs par la Russie. Cette situation nuit à la réputation du dollar en tant que monnaie internationale stable, alors que le commerce mondial se tourne de plus en plus vers le yuan.
Changements Économiques Plus Larges
Les sanctions ont des implications plus larges pour le commerce mondial et le système financier. Les pays qui payaient traditionnellement la Russie en dollars pour le pétrole doivent maintenant passer aux roubles ou aux yuans, sapant davantage le système pétrodollar. Par exemple, l’Inde a augmenté ses importations de pétrole russe, effectuant des transactions en roupies, en roubles ou en yuans, éliminant ainsi le besoin de dollars américains.
Dépendance Européenne au Gaz Russe
Malgré les sanctions, l’Europe continue de dépendre du gaz russe, avec des importations toujours importantes malgré les tentatives de s’approvisionner auprès d’autres pays. La logistique et le coût de transport du gaz naturel liquéfié (GNL) des États-Unis sont impraticables par rapport au gaz de pipeline en provenance de Russie. Par conséquent, les pays européens devront probablement transiger en yuans ou en roubles, réduisant encore la demande de dollars et d’euros.
Mouvements Stratégiques de la Chine
La Chine bénéficie considérablement de ces développements. Avec un changement stratégique de l’achat d’obligations américaines à l’acquisition d’actifs physiques dans le monde, la Chine réduit son exposition au dollar. Les investissements chinois dans les produits de base et les infrastructures mondiales augmentent, garantissant que leurs activités économiques sont moins vulnérables aux sanctions américaines.
Rejet Mondial et Risques Futurs
Les sanctions de Yellen risquent de susciter une forte opposition de la part de la communauté internationale. De nombreux pays, en particulier ceux du Sud global, sont fatigués des perturbations économiques causées par les sanctions occidentales et pourraient graviter vers des systèmes financiers alternatifs. L’ordre mondial bifurqué, mis en évidence par la réponse divisée au sommet de la paix en Ukraine, indique une résistance croissante à la domination financière des États-Unis.
Conclusion
Les récentes actions de Yellen risquent d’accélérer un déplacement mondial loin du dollar. En ciblant les banques internationales et en imposant des sanctions sévères à la Russie, les États-Unis pourraient involontairement renforcer la position du yuan chinois dans le commerce mondial. Cette erreur stratégique pourrait saper le système pétrodollar et diminuer le rôle du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale. Les conséquences à long terme de ces sanctions pourraient remodeler les dynamiques financières mondiales, avec la Chine émergeant comme un bénéficiaire majeur.
Yellen a-t-elle fait une grosse erreur et le pétrodollar est-il condamné ? Partagez vos pensées dans les commentaires ci-dessous. Restez en sécurité et n’oubliez pas d’aimer et de vous abonner alors que nous naviguons à travers ces changements économiques complexes.
